游资炒作历来就有，不过国际游资进入我国还是从几年前借助于我国人民币汇率改革时机、押注人民币升值开始的。需要指出的是，当国际游资看到我国房地产行业畸形发展、市场经济管理存在不少漏洞时，实际上已经是几进几出进入我国布局、炒作了。

从这一点上看，这次国际游资“携手”国内游资炒作农产品只是其中的一个小小插曲；与此同时的“大合唱”还有炒作铁矿石、石油、猪肉、粮食、蔬菜等，胃口正变得越来越大。

仅仅以农产品炒作为例。其实，国际游资想进入我国大肆炒作农产品已经好多年，其间有过成功的案例，也有过失败的教训。

例如，前几年国际游资想进入我国粮食市场炒作中国人口粮，阴谋就没有得逞；而2007年国际游资利用我国的“猪肉荒”大炒一把，最后就大赚了一把扬长而去。

或许正是因为从中尝到了甜头，国际游资这次配合国内游资大手笔地炒作大蒜、绿豆，结果价格被推高了几十倍，实属大赚特赚 1。

从最近10年来国际游资进入我国炒作的路径来分析，可以明显看出当前国内外游资的运作具有以下两大特点：

1　资金数额大，手段毒辣

国际游资进入我国炒作，其资金规模越来越大、手段越来越毒辣。

据有关方面估计，目前从事炒作或者还没有找到合适炒作对象的国内外游资规模有上万亿元人民币，进入的渠道也是多种多样。不用说，其整个布局过程都是悄悄进行的，很难被察觉到。在它们的后面究竟还有多大规模的游资在排队，谁也估摸不透。

究其原因在于，除了农产品炒作外，它们还利用我国罕见的旱情灾害，在同时炒作与有色金属联系相关的产业以及电价上涨 2。之所以后者不被人重视，主要是因为它们离普通百姓生活较远，不大关心罢了。当然，除此以外还有一个特点，那就是炒作农产品所需资金少，游资更容易操纵和操控。

例如，从资金规模上看，只要150亿元资金就可以完全掌控我国的辣椒行业、只要有上千亿元资金就可以掌控食糖产业，就是如此。

对此，熟悉期货市场运作的专家张力帆解释说：

期货市场和中远期现货交易市场的基本规律是1:10，以辣椒为例，2009年我国辣椒总产量不过390万吨，即使按照每公斤40元计算，所需要的资金也不过1500亿元。根据资金杠杆效应，实际上只需要150亿元就能实现对中国辣椒的掌控 3。

俗话说：“钱是人的胆。”游资手中握有巨额资金，所以胆量必定会越来越大、越来越敢于炒作。随之而来的是，农产品价格的炒作空间也被拉得越来越大，这在过去是闻所未闻的。

正是依靠这种心狠手辣的炒作，大蒜、绿豆等个别农产品在短短一年间的价格就上涨了几十甚至上百倍，食糖炒作也提前透支了今后两年的价格上涨预期，干辣椒价格被炒到历史上的最高点每斤35元……由此推想，这些游资从中创造了多大的暴利空间？

为什么说食糖炒作透支了今后两年的价格上涨预期呢？广西糖业协会秘书长张鲁宾认为，这几乎成为业内公认。虽然2010年4月的食糖价格仍然停留在每吨5200元左右，但是如果旱情持续到5月份糖价就有可能会上涨到每吨8000元，一旦到6月份仍然没有降水即新蔗种和宿根蔗大面积坏死，那么整个2010年至2011年我国的食糖将会更多地依赖于进口，糖价甚至有可能会突破每吨10000元大关 4。

俗话说“天灾人祸”。“天灾”在“人祸”（恶意炒作）的配合下，愈发显示出农产品价格的上涨速度之快，而这与游资炒作脱不了干系。

2　获利路线图几乎无懈可击

游资炒作的手法在国内还相对稚嫩，但是在国外已经相当成熟了，并且可以说已经运用得炉火纯青。同时还要指出，国内外游资彼此不分你我、相互“学习”、相互“配合”已经形成一股强大势力，在联合布局方面既天衣无缝又游刃有余。

归纳起来，它们的炒作步骤通常如下 5：

一是全面、深入掌握各种信息

据一位常年从事资本运作、对游资进入中国渠道有清晰了解的游资运作高手“冷铁鳄”介绍，由于我国历来是自然灾害频发的国家，所以国际游资很早就与全球最大的财经资讯公司彭博新闻社、全球三大新闻通讯社之一的路**等金融信息情报部门联系，时刻关注我国这方面的动态了。

例如在国际粮油市场上，有简称a、b、c、d四大粮商的说法，分别是指美国的阿彻丹尼尔斯米德兰公司（adm）、美国的邦吉公司（bunge limited）、美国的嘉吉公司（cargill）、法国的路易·达孚公司（louis dreyfus） 6，它们垄断着全球80%的粮食交易量，对我国粮食和农产品安全和价格炒作具有一定的影响力。

在这些公司以及美国摩根大通公司中，都有专门的部门投入重金、长期跟踪我国农产品产销状况。一方面，这是为了对我国农产品交易和控制进行中长期布局；另一方面，也是为了想通过资金渗透方式，提前一两年对我国农产品价格作出评估。

“冷铁鳄”是我国温州人，长期以来在东南亚和日本、美国等地活动，拥有多国护照，熟悉英文、葡萄牙文、粤语、客家话，更不用说汉语和温州话了。语言上的优势加上他20多年来在全球资本市场上的运作，使得他对这方面的内幕了如指掌。他介绍说：

短期的产品价格预测方面，海外游资的能力已经达到很高水平，其预测准确率上下浮动不超过10%。远比国内一些期货公司、金融分析机构的预测能力要准确多。

这些国际游资是在哪里收集信息的呢？要知道，这可是游资确保自身牟取暴利的关键因素。

他透露说，他们在这方面的信息渠道非常多样化，可以说深入到了生产和销售的每一个领域，如农业、种苗、行业协会、气象部门、大型超市、农贸市场、超市供货商、农产品收购商、统计部门、价格分析部门等。

为了获得这些信息，他们从来不以单一身份出现，而是一会儿变成投资商，一会儿变成采购商，一会儿又变成开发商，令人防不胜防，我国地方政府对此往往茫然不知。

就这样，各种各样的信息汇总到国际游资分析师手里后，他们就能对我国的具体产业行情作出一个清晰评估，最终确定价格炒作和围剿重点了。

二是背靠地方政府打通资金进出渠道

由于我国的人民币目前还不是国际流通货币，再加上我国外汇管理相对严格，所以国际游资要想进入我国并不是很容易的。但这对于国际游资来说可是“小菜一碟”，因为它们很清楚我国政府历来关心“三农”问题，只要打着“三农”旗号，游资的进入就变得相对容易。

例如，国际游资在想进入我国炒作农产品之前，会首先对各地方政府、企业、行业协会注入一笔资金，尤其是注重与当地的龙头企业和行业协会签订包产包销合同，在当地建设农产品深加工生产线，承诺为地方政府增加财税收入等。

这样一来，国际游资不但能轻而易举地“借壳入行”，而且还能得到当地政府在项目立项、审批、土地、环保评价等方面的大力支持。

它们深知，地方政府一旦把这个项目作为招商引资重点，那么随之而来就可以有大笔资金以“招商引资成果”的名义正常流入，在人民银行、银行业监督管理委员会、各商业银行之间均能一路绿灯。然后仍然打着“三农”的旗号，通过土地平整、引进新品种、支付农民工工资、支付农民土地流转税等名义，把资金掏出来。

决不要小看国际游资在这方面的能量。据透露，有的风险投资公司会通过旗下的多个子公司去收集上百万甚至上千万张农村居民身份证，然后作为农民工工资的支付凭证，按照每一位农民工每年一两万元的“收入”计算，轻而易举地就能“套”出上亿元资金来。

据说最厉害的一个县级“招商引资项目”，包括土地平整、引进新品种、支付农民土地流转租金等在内，能套出10多亿甚至几十亿资金来。

三是制造信息陷阱，导致集体看涨

国际游资在充分掌握了各种信息后，接下来就要制造信息陷阱让别人上当受骗了，重点是针对消费者和政府部门。这是一个关键步骤，直接涉及到后面的炒作能否顺利进行、能否攫取高额利润。

制造信息陷阱的目的，就是不能让消费者和政府部门如价格监管部门、工商部门等确切知道该农产品今年究竟有多少产量和流通量，从而无法“推算”出交易价格来。

对它们来说，要想做到这一点并不难。因为农产品都有一定的储存保质期，像大蒜、食糖、普洱茶、辣椒等的保质期至少有一两年。所以，国际游资完全可以把它们“安排”在冷库、仓储物流等中间环节，让人捉摸不透，再也无法全面掌握该农产品的具体流向。即使政府到时候要进行打击、调控，也会因为情况不明而深感头疼。

并且，制造信息陷阱还有一大“好处”，那就是会让该农产品的生产商、收购商、经销商、零售商、消费者全都沉浸在一种迷迷糊糊中，产生“集体喊涨”、“集体看涨”势头，这样价格不知不觉就抬上去了。

“冷铁鳄”介绍，从这几年他从事的游资炒作典型案例来看，2009年炒作山东大蒜，获取的利润超过30倍。行业内有个习惯，如果投入1亿元赚不到10亿元以上的利润，完全就是失败的案例。

四是利用、专家学者布迷魂阵，放出各种信息配合炒作

国际游资非常注重专家、学者的分析判断，也会经常邀请专家、学者到基层去进行考察，并且采取实际行动来鼓励他们发表论文、公开发言、接受媒体采访，把他们的观点公之于众。

而实际上，它们邀请这些专家、学者考察的路线和基地都是预先设计好的，包括各种数据也是它们提供的，目的就是要让这些专家、学者最终得出的结论能够修正它们原来的判断，同时再发表出去影响政府部门和消费者，说穿了就是去误导整个市场。

而在政府部门和消费者眼里，这些专家、学者都是“独立知识分子”，这种“权威”分析和判断对农产品价格上涨预期确实具有很大的作用。

五是实现对整个产业链的完全掌控、完全操纵

随着沃尔玛、家乐福等跨国销售公司在我国各大中城市的层层布局，国际游资不费吹灰之力就可以掌握中国人的消费习惯，然后通过销售终端来倒逼生产源头，通过对供货商提出供货质量、供货水平方面的要求，轻而易举地就能掌握到我国任何一种农产品的具体产量。

例如，2010年的干辣椒、食糖、普洱茶等农产品，就是它们通过这种非常广泛的来源渠道来进行价格预测和操纵的。

1　余丰慧：《严防万亿游资借西南大旱炒作农产品》，2010年4月16日江南时报。

2　之所以说这些产业与旱情有关，是因为持续干旱影响到了云南众多水电站的正常运行，从而使得当地的冶金、电解铝等高污染、高耗能、资源性行业用电受到限制，不得不陷入停产半停产状态。

3　何丰伦：《运作高手“冷铁鳄”自述：海外游资获利路线图》，2010年4月12日国际先驱导报。

4　何丰伦：《运作高手“冷铁鳄”自述：海外游资获利路线图》，2010年4月12日国际先驱导报。

5　何丰伦：《运作高手“冷铁鳄”自述：海外游资获利路线图》，2010年4月12日国际先驱导报。下同。

6　具体参见本书第8章“尤其要限制国际游资进入”一节，本书。