有人说网上借贷就是高利贷，这样说的人还不少，然而这却是误区。

网上借贷理所当然属于民间借贷，它是把民间借贷从线下搬到了网上。先不说民间借贷与高利贷并不能画等号，即使带有高利贷性质的民间借贷也从来是适应小微企业和农村地区融资需求及特点的，对经济发展具有一种润滑剂作用，同时也是对正规金融的一种有益补充。否则，就很难解释民间借贷中那些高利贷存在的必要性和正当性了。

这种润滑剂和补充作用，是网上借贷的独特性所决定的：一是小额无抵押贷款，借贷双方一般都是现有银行体系覆盖不到的中低收入阶层。也就是说，他们从银行根本借不到贷款，既然这样，民间借贷就成了他们的唯一选择。二是它借助网络、社区化力量强调我为人人和人人为我，大大降低了资金成本和风险，使得小额借贷成为可能。三是网上借贷平台一般不参与借款，更多的是从事信息匹配、工具支持和服务工作。四是由于依托网络，所以网上借贷与线下借贷相比高度透明化。五是因为它面向中低收入阶层和自主创业者，所以具有相当大的公益性，拥有社会效益。

那为什么有人会认为它是高利贷呢？原来，市面上确实有相当部分网上借贷平台并不是真正意义上的p2p公司，而只是打着p2p的旗号。在这里，主要区别就看有没有把投资者的钱投到自己或别人的实体项目中去、把p2p当做自身的融资平台。[1]

2014年，我国倒闭、关门、跑路的p2p平台约有1/6，应该说这个比例是蛮高的。因为每位投资者的钱都不是小数字，至少也得上万元；给他这么一跑，你就血本无归了。甚至可以说，你这投下去的本钱就好比是鱼饵，是别人给你下的一个套；而这一幕和民间融资的高利贷有惊人的相似之处。当然，也不排除有极少数平台本身就是诈骗公司，他们仅仅是打着p2p的旗号来骗投资者的钱。

一个典型的例子是：2013年初，浙江省浦江县开水管厂的叶某经营不善，已经负债1亿多元。而就在这时候，一家猎头公司找到他，他这才得知杭州市场上有许多p2p公司，觉得自己也能做。所以，当时他见过许多投融资人才，在朋友的帮助下，只有初中文化的他2013年5月在杭州最高档的写字楼里，创办了浙江传奇投资公司。特别指出的是，该公司并没有金融许可证。他许诺投资者可以获得11%到18%的年投资回报率，谎称是投到了多个国家级项目中，而实际上资金全都转到了他自己的账户里，为自己原来那个濒临倒闭的水管厂输血。到了2014年10月，已经负债3.5亿元的他再也转不动了，于是贴出一张告示宣布公司倒闭，自己一走了之，让1000多名投资者伤透了心。迫于社会压力，第二天他投案自首。据他介绍，有许多p2p平台是和他一样操作的。这与民间高利贷模式最本质上的相同点就是，以平台名义向大量散户借入资金，然后以平台名义放出去。

而真正的p2p融资平台是怎样的呢？那就是，它只是一个开放的经营场所，不介入借贷双方中的任何一方，只是起到一个信息中介作用。而要确保p2p做到这一点，就得依靠健全的法制和监管了。

怎么监管？这里要确定有三条红线不能碰：

一是资金池。即部分平台会把借款需求当做自己的理财产品出售给投资者；或者是先归集资金，然后再寻找借款人，这样，在平台上就出现了资金池。这种做法是坚决不可以的，风险极大，万一哪天平台跑路了呢！

二是非法集资。即部分平台未能尽到对借款人身份真实性的核查义务，甚至还默许借款人以虚假名义发布虚假借款信息、向不特定多数人募集资金，这就形成了非法集资。

三是庞氏骗局。即少数平台经营者发布虚假高利借款标来募集资金，然后借新还旧，在短期内就募集大量资金后卷款潜逃。

[1]《专家揭秘：p2p网上借贷就是高利贷》，中央电视台“央视财经评论”栏目，2015年1月17日。